瑞信：维持海螺水泥(00914)“跑赢大市”评级 目标价降至56港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持海螺水泥(00914)“跑赢大市”评级，降低今年盈测3%至320亿元人民币，2022-23年盈利预期保持不变，目标价由60港元降至56港元。

报告中称，公司首九个月纯利同比跌9.5%至224亿元人民币，意味第三季纯利同比跌14%至74亿元人民币，认为主因煤价上升和“电荒”致销量下跌影响。

该行表示，煤价上升压抑利润率。估算第三季自产产品每吨毛利134元人民币，同比跌3.7%，按季跌8.5%，销售均价每吨332元人民币，同比升2.9%，按季则跌2.3%。第三季自产产品销量8,100万吨，同比跌9%，按季跌5%。该行预计每吨毛利将由三季的130元人民币，升至每吨170元人民币。