高盛：维持中国人寿(02628)“买入”评级 目标价微降至19.5港元

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告，维持中国人寿(02628)“买入”评级，下调今年净利润预测8%，以反映第三季度盈利降幅大于预期，目标价微降至19.5港元。

报告中称，公司首三季净利润485.02亿元人民币(下同)，同比增长3%。单计第三季，净利润下跌55%至75亿元;反映拨备增加和H股市场股权投资亏损的影响。该行注意到公司2020年第四季的净利润为32亿元，约为2020年第三季度水平的20%。因此今年第四季股权没有大幅亏损，预计利润增长势头将提升。

运营方面，公司首三季新业务价值下降19.6%，略比上半年19%跌幅扩大。然而按季度计算，估计第三季的新业务价值下降22%，从第二季度降幅收窄。主要反映第三季首年保单保费(FYP)环比跌幅较小。鉴于公司也报告第三季代理人数下跌15%至98万人，重申代理重组进展顺利的观点，可显示2022/23财年的FYP及NBV增长较早复苏。