小摩：下调香港宽频(01310)评级至“中性” 目标价降至10港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告，将香港宽频(01310)评级由“增持”降至“中性”，公司下半财年EBITDA表现一般，企业业务转弱抵销了宽频业务增长，目标价由11港元降至10港元。

该行预计，宽频市场潜在竞争加剧及企业业务增长疲弱下，公司将难以达成2022-24财年每股分派目标。虽然香港宽频股息率预计达9%，较香港电讯-SS(06823)的7%为高，但仍较看好后者，因其股价波动性较低，以及长远分派可见度较高。香港宽频股价自去年8月以来累跌逾40%，主因公司承认难以达成2019-21财年每股分派目标后，投资者失去信心。但该行预计下行空间有限，因即使只有中单位数每股分派增长，股息率将仍达9%。