大摩：予高鑫零售(06808)“与大市同步”评级 目标价降至3.9港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，予高鑫零售(06808)“与大市同步”评级，目标价由4.7港元削17%至3.9港元，预测2022年收入跌4%，净利率0.8%，预计2023年收入增1%，净利率1.5%，下调2023年盈测12%，市盈率由24倍降至22倍。

报告中称，公司面对的激烈竞争情况将会维持较长时间，行业生态在后疫情时代已改变，该行认为至少有待一些影响因素消除后，才适宜持有公司股票。

该行表示，高鑫零售上半财年表现反映线下零售行业面临挑战。一方面，电商平台扩展社区团购业务;另一方面，速递于现行需求下增加，资本变相在一个无增长的市场竞争。因此，认为公司销售及盈利继续受压。并认为，股价不太可能进一步大幅下跌，在阿里巴巴(09988)协助下，高鑫持续加强其线上、线下业务，一旦行业状况利好，或为最早复苏的公司之一。