大和：上调中国光大银行(06818)评级至“跑赢大市” 目标价降至3.45港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告，将中国光大银行(06818)评级由“持有”升至“跑赢大市”，目标价由3.7港元调低6.8%至3.45港元，略微调整对其2021-22年预测，以反映代理服务业务收入低过预期，以及优先股股息高过预期。

报告中称，估计光大银行去年生息资产同比稳定增长9.9%，净息差下降14个基点至2.15%，净利息收入同比增2.9%。代理服务业务方面，估计其去年手续费净收入同比增1成，主要来自财富管理及银行卡业务。至于今年，预计其生息资产续有稳定增长，净息差维持去年12月的水平，而手续费净收入在财富管理业务支持下，也有稳定增长。关于资产质素，该行认为光大银行能够应付房地产行业及其他行业的风险，因其业务多元化及风险分散。