瑞信：维持上海石油化工股份(00338)“中性”评级 目标价降至1.7港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持上海石油化工股份(00338)“中性”评级，对中国炼油及化工等下游行业未来六个月的看法仍然审慎，调低上石化去年每股盈利预测20%以反映减值，今明两年预测下调6%至8%，目标价由1.8港元降至1.7港元。

报告中称，上石化发盈喜，预计去年纯利介于19-21亿元人民币，已包括合成纤维业务的减值。该行估计有关业务减值约4亿元人民币，若撇除减值，集团去年核心纯利预计介于23-25亿元人民币，同比增长266%-298%，符合该行预期，但纯利中位数较市场预期低18%。

该行表示，上石化去年第四季撇除减值的核心纯利估计介于3.35-5.35亿元人民币，中位计按季下跌40%，相信主要由于原材料成本上升令毛利受压等，有关疲弱或延续至今年首季。