凯基予百胜中国(09987) 目标价430元 或受益于疫情结束后的需求复苏

智通财经APP获悉，凯基证券发布研究报告称，看好百胜中国(09987) 长线收入及盈利增长，并在疫情后修复估值。根据2022年市盈率计算，百胜当前估值为22.6倍，低于香港IPO以来平均水平33.3倍，建议吸纳，目标价430元。

凯基证券认为，尽管百胜中国-S(09987) 短期同店销售增长受疫情影响，但该公司去年新开店铺超1700家，未来也将受益于疫情结束后的需求复苏。同时，百胜中国重点发展咖啡店业务，旗下品牌Coffii & Joy同店销售增长快速，并计划扩大高级咖啡品牌Lavazza开店范围，计划到2025年开设1000间门店(截止2021年8月为 22间)。