麦格理：维持中芯国际(00981)“跑赢大市”评级 目标价降至45.91港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，维持中芯国际(00981)“跑赢大市”评级，限制无阻公司扩张，上调其收入及毛利率预测，并上调2022-23年纯利预测15%/10%。但将公司估值由2022年预测33倍改为2023年预测25倍，目标价由47.2港元降2.7%至45.91港元。

报告中称，公司2021年第4季业绩胜于预期，以及给予强劲的2022年第1季指引。虽然未有给予全年指引，但资本开支增加及新厂房稳定进度，会对该行预期公司全年收入同比升45%有支持。该行引述管理层指出，半导体紧张情况转为长期结构性紧张，以及重申今年加价策略保守。该行表示，管理层偏好与高增长客户达成长期合同，以给予更高产能前景。