招银国际：继续看好银行业估值提升 行业首推邮储银行(01658)

智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，继续看好银行业的估值提升，给予“优于大市”评级。行业首推邮储银行(01658)，评级“买入”，目标价7.7港元。

报告中称，内银贷款结构方面，涉房类贷款增速继续承压，按揭贷款余额保持双位数增长但开发贷几乎没有增长。普惠贷款增速较快，符合市场预期。盈利能力方面，内银2021年利润高增长是由于2020年的低基数导致。纵观2021年全年，在市场基准利率下行的环境下，贷款利率继续下行，银行的净息差和资产回报率受到挤压。但是，自去年四季度以来，已经观测到全行业净息差开始回升。

报告提到，截至2021年末2021第四季，内银行业不良贷款余额增长5.4%，其中城商行不良余额增速较快。国有行和股份行不良率季度按季分别下降6个基点和3个基点;与此同时，城商行和农商行不良率季度环比上升8个基点和5个基点。截至2021年末，关注类贷款占比为2.31%，同比下降26基点，按季下降2个基点;预计2022年银行业资产质量平稳，风险暴露已经较为充分。