国银金融租赁(01606)24日招股 入场费4950港元

据港媒报道，国家开发银行旗下的国银金融租赁(01606)今日路演，其销售文件透露，招股价在1.9—2.45港元之间，拟发行约31.1股亿新股。其中92.5%为国际配售，7.5%为香港公开发售，集资规模59.2—76.28亿港元。另有15%超额配股，可,令集资额增至67.95—87.62亿元。每手2000股，入场费约4949.38港元。据上述招股价范围计，相当于2016年预测市账率(P/B)0.93—1.13倍。

智通财经获悉，国银金融租赁本次上市已引入6名基础投资者，占发行总股数的78.6%—78.9%，分别为长江三峡集团、中国再保险(01508.HK)，恒健投资、中国船舶工业集团(CSSC)、中银投资和中国交通建设(01800.HK)，有6个月禁售期。

此前有消息透露，三峡集团认购最多4亿美元，很可能成为最大的基石投资者;中国船舶工业集团正在洽谈投资约5000万美元;而由广东省政府出资的广东恒健投资控股洽购最多1.5亿美元。

国银将于本月24日(即本周五)起招股，本月29日定价，7月11日挂牌，保荐人为德银、美银美林、中信证券国际。这将是香港今年迎来的第二大租赁公司上市交易，仅次于中银航空租赁(02588)上个月的11亿美元IPO。

国银租赁成立于1984年，是中国首批租赁公司之一，也是国家开发银行唯一的租赁业务平台，业务以航空租赁为主，船舶、工程机械、基础设施和企业设备租赁等。按研究咨询机构弗若斯特沙利文的报告，以2013—2015年的收入计算，国银金融租赁是中国最大的受中国银监会监管的租赁公司，2015年的总收入为106.41亿元人民币，较2014年下降6.04%;2015年利润为10.53亿元人民币，较2014年19.16亿元人民币，按年下跌45%。

飞机租赁目前是国银金融租赁最主要的业务，去年收入47.3亿元，同比增长7.3%，占2015年总收入的44.45%。按账面价值计算，国银金融租赁的机队是中国境内最大的经营租赁机队，也是中国最大的全球性飞机租赁商之一。截至2015年底，国银金融租赁自有、托管及已订购的飞机组合共有415架飞机，由180架自有飞机、11架拖管飞机和224架已订购飞机组成，客户包括12家境内航空公司和28家境外航空公司。

受惠于国开行的资源，国银金融租赁还是中国最大的基础设施租赁商，截至2014年底的市场份额为10.7%，排名第一。但该部分业务收入已连续三年下滑，2013—2015年分别取得41.19亿元、40.09亿元和34.26亿元的业务收入。

截至最后可行日期，国开行持有国银金融租赁88.95%股权，海航集团则持有8.38%股权，剩余2.67%的股份由西安飞机工业、江苏佳源、启天控股、乌鲁木齐银行、四川金融租赁和汇联资产管理有限公司持有。

智通财经此前曾报道过，中国交通建设(01800.HK)称，拟与兖州煤业(600188)、徐工机械(000425)共同设立中交龙成基金管理有限公司，注册资本为2亿元。其中，中国交通建设出资9800万元，持股比例达49%。同时公司的境外子公司中交国际(香港)控股有限公司作为基石投资者，参与国银金融租赁股份有限公司在港交所的IPO，投资规模不超过5000万美元。

值得注意的是，国银租赁去年底的资产总额较2014年上升10.9%至1556.95亿元，且去年资产增量全部集中于第四季度。