德银：削ASM太平洋(00522)目标至83元 下调评级至“沽售”

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，下降ASM太平洋(00522)今、明两财年的每股盈测分别6%及20%，以反映其2017年下半财年销售逊预期，及2018财年SMT订单见下行，主因苹果产品供应链今年升级，而非苹果手机则未有使用3D感应器，令其主动式调焦机器需求下降，预期公司明年每股盈利由升2%转而降13%，目标价从123元降至83元，评级由“持有”降至“沽售”。

该行称，公司第二季每股盈利为1.83元，按季升38%，同比升106%，较德银预期高7%，第二季毛利亦升至41%胜预期，但是销售增长则逊预期，管理层预计第三季的销售增长达按季单位数增长，毛利指引则稍高于该行预期。

德银预期，扇出装配机械未来两财年的销售贡献有限，相信手机制造商会选用日本制的产品，而非公司的产品，主因日本品牌产品表现更好。