瑞信：维持中芯国际(00981)“中性”评级 目标价降至18港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中芯国际(00981)“中性”评级，将2022/23年每股盈利预测由1.81/1.57元升至1.85/1.75元(2024年预测为1.9元)，目标价由20港元降至18港元。

报告中称，公司首季销售按季增16.6%至18.42亿美元，符合预期，而平均售价增长9%，出货量增长7%。由于定价较强及因延迟维护等，毛利率高于指引。另较高的销售额及更好的毛利被较低的非经营收益及补助所抵销，净利润为4.47亿美元，略低于该行预期的4.51亿美元。

瑞信认为，集团预期第二季销售额按季增长1%-3%至介于18.6亿-19亿美元，低于该行之前预期19.8亿美元，但与市场预期18.7亿美元一致。另由于维护时间转到第二季及厂房利用率下降，公司毛利率指引为37%-39%。