富瑞: 大家乐(00341)派特别息属惊喜 但仍维持目标价22.2元

富瑞发表报告称，大家乐(00341)2016年财年度收入不包括北美升2.9%至76亿元，主要受香港业务上升5.3%推动，纯利不包括北美则下跌13.9%至5.18亿元，基本待合该行及市场预测，年度除派末期息每股0.63元外，派特别息每股0.35元则属惊喜，令其全年派息比率升至131%。富瑞虽不相信未来大家乐新界同店销售会有改善，但估计毛利率经已见底，管理层继承及基建基本完成，现预测大家乐2017财年度营业额升6%至80亿，纯利为5.62亿元，按年升8.4%，纯利率为7%。