概念追踪 | 基建政策持续加码 “稳增长”下板块景气度有望延续(附概念股)

智通财经APP获悉，近日国常会确定通过政策开发性金融工具补充基建资本金，发行3000亿元金融债券补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。国家统计局数据显示，今年前5个月基础设施投资同比增长6.7%，增速比前值加快0.2个百分点，比全部投资增速高出0.5个百分点。国泰君安研报称，持续的资金支持叠加项目落地，基建板块景气度有望延续，预计基建板块业绩有望在下半年企稳回升。基建投资的核心逻辑是补短板，关注油气管网、城市管网、数字基建、公路航运港口等。

目前各地基建项目储备丰富，建设速度加快。以水利项目为例，今年1至5月新开工项目共10644个，投资总计4144亿元。按照计划，全年水利建设投资完成要超过8000亿元、争取达到1万亿元，这意味着水利建设后续仍有较大投资空间。

政策面上， 国务院常务会议指出，要贯彻党中央、国务院部署，实施好稳健的货币政策，运用好结构性货币政策工具，增强金融服务实体经济能力，为稳住经济大盘、稳就业保民生有效助力。通过政策性、开发性金融工具加大重大项目融资支持，有利于在坚持不搞大水漫灌、不超发货币条件下发挥引导作用，疏通货币政策传导机制，实现扩投资、带就业、促消费综合效应。会议决定，运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。

财信研究院副院长伍超明表示，按照规定，铁路、公路、城市轨道交通等项目最低资本金比例为25%，照此推算，预计此次3000亿元金融债能拉动的基建投入在1.2万亿元左右，并可进一步带动就业、促进消费。

国泰君安研报称，持续的资金支持叠加项目落地，基建板块景气度有望延续，参照此前经验，企业基本面拐点滞后地方财政支出两个季度，本轮地方财政支出拐点出现在21Q4，预计基建板块业绩有望在下半年企稳回升。基建投资的核心逻辑是补短板，关注油气管网、城市管网、数字基建、公路航运港口等。

光大证券指出，在中央持续推动金融支持的情况下，“稳增长”资金来源或得以保障，前期市场所担忧的“稳增长”资金来源及可持续性问题或得以解决，后续或将出台更多资金支持层面的政策。我们看好22H2基建“稳增长”主线投资机会，首推建筑央企，包括中国建筑(601668.SH)、中国交建(601800.SH)、中国电建(601669.SH)等。

相关概念股：

中国建筑(601668.SH): 公司 1-5 月新签建筑合同 12812 亿，同比+13.8%，其中新签房建/基建 9382/3377 亿，同比+7.8%/+34.6%。

中国交建(601800.SH): 22Q1公司新签合同额为4306.93亿元，同比增长4.90%，完成年度目标的30%。其中，基建建设新签合同额3792.77亿元，同比+5.90%。

中国电建(601669.SH): 2022年1-5公司基础设施、能源电力、水资源与环境累计新签合同金额分别为1377.3亿元、1363.6亿元及1068.1亿元，占比分别为36%、35%及28%。