大和：重申舜宇光学(02382)“买入”评级 目标价下调17.6%至140港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申舜宇光学(02382)“买入”评级，由于智能手机市场疲软和外汇影响，将2022-24年每股盈利预测下调13%-21%，但在多个稳健的驱动因素下，2023年可能恢复稳健的盈利增长，预计2023-24年增长30%-48%，目标价由170港元下调17.6%至140港元。近期股价疲软提供了良好的买入点，反映上半年较差业绩，该行预计下半年将继续承压。

报告引述舜宇盈警，预计中期纯利跌45%至50%，该行认为上半年业绩差在预期之内，预计2022上半年净利润将跌至1.3-15亿元，降幅45%-50%，主要由于智能手机需求疲软导致利润率压力、芯片短缺导致出货放缓，但预计将在2023-24年恢复强劲的盈利增长，并受惠于即将恢复手机规格升级及iPhone订单的实现。公司股价可能短期内因情绪低迷而波动，但大和建议投资者逐渐积累其稳固的长期趋势，对长期发展前景持乐观态度。

展望下半年，由于中国智能手机需求的持续不确定性等影响，在出货量下降的压力下，大和预计舜宇的手机业务将保持不变。总体而言，预测2022年手机摄像头模组和手机镜头(HLS)出货量下降12%和6%。最近的研究表明，新iPhone在2023年下半年可能会采用潜望镜设计，虽然公司没有参与通过这个项目，但希望它能够推动智能手机的升级，扭转了过去3年的降级趋势。