小摩：电力行业首选华润电力(00836) 目标价21港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，予华润电力(00836)目标价21港元，今年盈利预测下调19.7%，以反映煤价高于预期。将华能国际电力股份(00902)目标价由3.95港元降至3.9港元，今年全年盈利预测下调86.7%。该行预测下半年标准煤价格将较上半年下跌10%，至960元人民币/吨，或带动独立发电厂盈利反弹，同时降低风电利用小时数基数。该行对行业维持积极看法，首选为华润电力。

报告中称，华能国际电力股份日前发盈警，市场预期其火电业务将出现净亏损，因此预期电力股中期业绩将不太可能成为股价驱动因素。相反，该行认为未来投资重点将集中在下半年燃料成本和关税上调前景、可再生能源新产能目标，以及华润电力或分拆可再生能源业务之上，其可再生能源资产估值较同业有超过20%折让，小摩认为分拆计划今年不太可能实行。