光大海外：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价降至430港元

智通财经APP获悉，光大海外发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，上调2022-24年non-IFRS归母净利润预测至1139.3/ 1417.8/1628.6亿元，目标价降至430港元。公司视频号开启信息流变现，企业服务主动削减亏损业务，广告、企业服务板块毛利率受正面影响;并收紧营销开支，削减运营费用，利润端有望改善。该行表示，平台经济持续受明确支持，“集中推出一批‘绿灯’投资案例”是“支持性具体措施”更加清晰且鲜明的表述，监管支持平台经济发展的态度更加强烈。

报告中称，腾讯控股公布2022Q2业绩，实现营收1340亿元(同比-3%);毛利率43.2%(同比-2.2pcts);Non-IFRS净利润281亿元(同比-17%);Non-IFRS净利率21%(环比+2.1pcts)。其中，游戏方面，重量级新游淡季，叠加旗舰游戏增长放缓，业务增速较承压，关注22M7新游上线及产品线进展;社交网络方面，收入292亿元(同比+1%);广告业务收入186亿元(同比-18%);金融科技及企业服务收入422亿元(同比+1%)。此外，2Q22微信视频号流量实现高速增长，与小程序连通逐渐加深，总视频播放量同比增长超过200%，日活跃创作者数和日均视频上传量同比增长超过100%。