概念追踪 | 锂矿拍卖价再创新高 钠电池上位呼声又起 机构看好五条投资主线(附概念股)

智通财经APP获悉，“全球锂矿价格走势的风向标”Pilbara锂精矿拍卖价创新高消息落地后，上涨的却不是锂矿板块。9月21日，钠离子电池概念股震荡拉升，传艺科技2连板创历史新高。锂矿概念股走势则较为平淡。东吴证券预计，2022年底钠电池技术和材料体系有望基本定型，2023年钠电产业化元年将临，2025年钠电池全球需求超100GWh。相关概念股：宁德时代(300750.SZ)、华阳股份(600348.SH)、欣旺达(300207.SZ)、多氟多(002407.SZ)、当升科技(300073.SZ)、传艺科技(002866.SZ)。

其背后逻辑或在于，锂矿价格持续上涨，锂电池成本也将大幅提升，势必给产业链带来压力，从而催促企业寻求新材料体系，钠电池的替代逻辑有望再次被强化。

隆众资讯数据显示，此次拍卖Pilbara锂矿折合成电池级碳酸锂的成本约51.3万元/吨，高于9月20日电池级碳酸锂报价(均价约50.5万元/吨)，产出的碳酸锂流通预计在2023年1-2月。

而钠资源的丰富度远高于锂资源，钠电池以天然的成本优势成为锂电池的首选替代品。据了解，钠电池大规模量产后成本有望降低至0.5元/wh(pack)，相较于10万/吨碳酸锂下的磷酸铁锂电池仍具成本优势。

数据显示，从资源储量看，钠在全球元素中排第六位，钠资源分布全球各地，储量丰富，在地壳中的储备占比高达2.64%，是锂资源的423倍，且提炼技术简单，这也是钠离子电池可广泛应用的最大优势。

东亚前海证券、东吴证券均在近日发布研报表示，锂资源紧缺致使钠电池产业化加速，随着锂资源供给持续偏紧，钠电池凭借其优异的性能有望成为锂电池的补充。

华泰证券甚至称，钠电是对锂资源垄断性的革命，战略意义高于短期经济性。

价格优势之外，相较锂电池，钠电池电化学性能更稳定，且钠/锂电池生产体系大部分通用，现有锂电企业可较快进行产能切换。

此外，政策层面也在积极推动钠离子电池的发展。6月1日，国家发展改革委、国家能源局等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，提出研发储备钠离子电池技术。7月14日，工信部正式下达首批钠离子电池行业标准计划。

目前国内相关企业正积极布局钠电池领域，推动其产业化落地。东吴证券预计，2022年底钠电池技术和材料体系有望基本定型，2023年钠电产业化元年将临，2025年钠电池全球需求超100GWh。民生证券更为乐观，预计2025年钠电池全球需求超500GWh。

东吴证券看好五条投资主线，电池厂商同样被摆在第一位，其次是集流体、正极、负极环节：

第一条主线看好钠电技术领先厂商，推荐宁德时代，关注华阳股份、鹏辉能源、欣旺达等；

第二条看好用量翻倍的集流体环节，关注鼎胜新材；

第三条线看好价值量高的正极环节，推荐振华新材、容百科技、当升科技，关注厦钨新材、长远锂科；

第四条线看好技术壁垒高的负极环节，推荐贝特瑞、璞泰来、杉杉股份；

第五条线看好隔膜、电解液及添加剂，推荐恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、天奈科技，关注多氟多。

中信建投研报称，“常规”钠离子电池立足成本优势潜力，和磷酸铁锂性能指标各有所长，高能钠离子电池可能在能量密度单一性能指标上超过铁锂，不过技术成熟度较低。但钠的地壳丰度大幅高于锂，碳酸钠廉价，加之能源革命的大背景，钠离子电池迎来了以性能较好、成本控制潜力较大为核心竞争力的历史机遇。该行估计，钠离子电池至2025年，市场空间共约30GWh、200亿元。

相关概念股：

宁德时代(300750.SZ)：2021年7月29日发布钠离子动力电池，同步推出钠离子电池-锂离子电池AB集成方案，下一代钠离子电池能量密度超过200Wh/kg，计划于2023年形成基本产业链

华阳股份(600348.SH)：公司通过基金持股中科海纳(全球领先钠离子电池研发团队)，合资建立子公司等方式，率先打造2000吨钠离子正、负极材料;21年9月，公司与多氟多、梧桐树资本签订合作协议，欲在上游原材料、电解液、电池等环节可实现强强联合，共筑新能源产业链，进一步完善公司在钠离子电池领域的布局；目前正负极材料已于22年3月末试投产。

欣旺达(300207.SZ)：拥有钠离子电池补钠的方法、钠离子电池及其制备方法等多项专利。

多氟多(002407.SZ)：公司近期接受机构调研时表示，钠离子电池的正极材料中试线已经建成，小批量产品陆续下线，小试的钠离子电池测试进行了3个月，目前指标良好；钠离子电池一期将形成约1GWH的产能。

当升科技(300073.SZ)：公司与力神电池加强技术合作，在超高镍正极材料、磷酸锰铁锂正极材料、高容量富锂锰基正极材料、固态锂离子电池及其关键材料、钠离子电池及其关键材料等锂电前沿技术领域加强合作，定期进行技术交流，明确未来材料和电池开发计划，为下一代电池产品迭代形成技术储备。

传艺科技(002866.SZ)：公司本月发布公告指出，其控股孙公司传艺钠电项目各生产设备及装置安装调试进展顺利，已具备中试生产条件并即将投产运行。据悉，孙公司拟规划建设一期5万吨/年、二期10万吨钠离子电池电解液项目。其中，一期计划于2022年11月份开工建设，2023年3月份投产。