国信证券：维持金山软件(03888)“增持”评级 合理估值26.9-29.7港元

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，维持金山软件(03888)“增持”评级，办公业务和游戏业务均具备成长性，预计2021-23年归母净利润4.06/8.55/12.85亿元，EPS为0.3/0.63/0.94元。按照分部相对估值法，根据持股比例加总得出公司合理估值区间为26.9-29.7港元，较原目标价下调2%/3%，相对于目前股价有24%-37%溢价空间。

报告中称，公司是国内最早的一批软件及互联网公司，目前公司体内有三家子公司，分别为经营办公软件业务的金山办公(持股比例约52.7%)、经营游戏业务的西山居(持股比例约67%)和金山世游(持股比例约80%)。2022年上半年，公司实现总收入36.87亿元，同比增长21%。其中办公业务和游戏业务的收入占比分别为49%和51%，占比基本持平。