概念追踪 | “双十一”大促倒计时开启 快递业旺季提价在即 四季度盈利或超预期(附概念股)

智通财经APP获悉，伴随着中秋国庆黄金期的到来，快递业迎来快速恢复，国家邮政局数据显示，10月1日至7日，全国邮政快递业共揽收快递包裹21.35亿件，与2021年同比增长7.23%；投递快递包裹19.67亿件，与2021年同比增长2.61%。“双十一”旺季即将开启，邮政快递业也将进入全面迎战状态，机构预计2022年旺季价格策略仍将遵循行业季节性规律，有望在10-11月逐步针对“双十一”大促期间进行积极的季节性提价。相关标的：顺丰控股(002352.SZ)、韵达股份(002120.SZ)、圆通快递(600233.SH)、华贸物流(603128.SH)、广汇物流(600603.SH)。

今年以来，党中央、国务院多次强调做好交通物流保通保畅的重要性，推出了一系列政策措施，交通运输部门也出台了“三减两补一支持一精准”等措施，最大限度减少疫情影响，降低物流成本，保障经济社会正常运转。

国务院常务会议近日指出，确定强化交通物流保通保畅和支持相关市场主体纾困政策，支撑经济平稳运行。其中，在第四季度，将收费公路货车通行费减免10%，对收费公路经营主体给予定向金融政策支持，适当降低融资成本。有关人士分析指出，通行费成本是快递企业运输成本中的重要组成，此次通行费减免有望使得快递公司成本降低。

在系列政策措施的支持下，重点物流枢纽逐步复工达产，交通运输主要运行指标稳中向好。今年前8个月，全社会货运量较2019年同期增长11.7%。其中，铁路货物发送量、公路货运量、水路货运量、邮政快递业务量较2019年同期分别增长18.1%、11.2%、10.1%和83.5%，有力支撑了经济复苏发展。

受益于物流的逐步修复及中秋国庆黄金期的到来，沉寂数月的快递业迎来持续恢复，据国家邮政局近日公布的《9月中国快递发展指数报告》显示，9月中国快递发展指数为353.1，环比提升13.5%。其中，9月快递发展规模指数为385.5，环比提高6.3%。从分项指标看，快递业务量同比增速预计约为2.6%，业务收入同比增速预计在1%左右。

国泰君安证券指出，年初以来，虽有疫情阶段影响，但头部企业价格策略稳健，单票收入中枢保持平稳。当下头部企业四季度盈利目标明确，预计2022年旺季价格策略仍将遵循行业季节性规律，有望在10-11月逐步针对“双十一”大促期间进行积极的季节性提价，以对冲旺季临时性成本上升。同时，若大促期间商流较往年继续规模降速峰值平滑，有望进一步减弱快递旺季规模不经济程度，有利于Q4盈利超预期表现。

中邮证券认为，自去年监管政策的出台以来，快递行业价格战明显趋缓，今年虽受到疫情复发的扰动，但行业“价增量升”的复苏格局依然未变。下半年快递行业格局持续改善，行业有望出现淡季不淡、旺季更旺的特征。

东方证券表示，中短期看，快递行业处于从成长竞争期向成熟发展期过渡的关键阶段，行业逐步从价格战后的利润修复走向盈利能力的持续提升。中长期看，国家政策指引快递产业迈入高质量发展阶段，推动行业拓展服务地理与内容边界，深度挖掘二次增长曲线。

相关概念股：

广汇物流(600603.SH)：公司着力打造成为“一带一路”领先的供应链平台运营商，主营业务为综合园区建设、物流园区投资、经营和配套服务以及冷链物流、铁路物流。

华贸物流(603128.SH)：公司提供以国际货代为核心的跨境一站式综合物流服务及供应链贸易服务。

圆通快递(600233.SH)：国家5A级物流企业，牵头承建物流领域首个国家工程实验室，县级以上城市覆盖率达到96.1%。

韵达股份(002120.SZ)：公司是国内快递物流服务商之一，正在全力打造智慧快递物流生态体系。

顺丰控股(002352.SZ)：国内领先的综合物流服务商、全球第四大快递公司，是一家具有“天网+地网+信息网”网络规模优势的智能物流运营商，拥有对全网络强有力管控的经营模式。