光大证券：维持安踏体育(02020)“买入”评级 期待四季度旺季销售表现

智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，维持安踏体育(02020)“买入”评级，继续看好其作为国产多品牌体育用品龙头于逆境下彰显经营的稳健性和抗风险能力，长期战略明确、多品牌多点发力，2022-24年盈利预测不变，对应2022-24年EPS为3.03/3.86/4.85元人民币。

该行表示，公司三季度在疫情、消费疲弱等外因扰动下，流水表现仍相较二季度改善、总体符合公司预期。国庆假期后半段全国多地天气转冷带动秋冬季产品销售，各品牌在假期期间流水均有增长。四季度“双十一”大促公司将以流水作为首要目标，加大库存消化力度、以期年底库存水平回归正常。

报告中称，分品牌看，安踏品牌：2022Q3流水表现符合预期，安踏大货、儿童流水分别同比增长中单位数、高单位数，电商同比增长高单位数。FILA品牌：尽管9月开始一二线城市受疫情影响，但2022Q3流水表现符合预期、好于国际竞品。其他品牌：随着露营、徒步等户外运动逐渐兴起，该板块在疫情影响下2022Q3流水表现好于预期，迪桑特、可隆体育同比增长35%+/55%+，其中可隆体育为国庆期间公司表现最好的品牌，9-10月店效达50万元左右。