富瑞：维持中兴通讯(00763)“买入”评级 目标价降至25.56港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，维持中兴通讯(00763)“买入”评级，目标价由31.47港元下调至25.56港元，现估值较2009年以来长期平均值低出两个标准差。但该行对公司未来三年盈测较市场预测高出8%-26%，并预计其将受惠于内地数字转型及ICT本地化的努力。

该行认为，公司第三季收入增长由次季19%放缓下来，主因载体设备交付和收入确认不稳定、企业和政府活动速度放缓。另公司第三季毛利率按季升1.7个百分点、同比持平，核心营运利润率取得7.7%的稳定增长;维持今年收入指引达1250-1300亿元(同比增9%-13%)，以展示能够在第四季追回的信心。