光大证券：维持百威亚太(01876)“增持”评级 韩国及印度市场持续增长

智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“增持”评级，考虑到成本压力仍较大，且中国地区需求恢复至疫前还需要时间，下调2022-24年归母净利润预测至10.12/12.06/14.43亿美元。公司预计22Q4大宗商品价格较Q2-Q3有所缓和，预计接近Q1水平;展望2023年预计大宗商品价格仍有上涨压力，但上涨幅度预计放缓。高成本压力下，百威计划于11月1日对中国高端及超高端产品提高价格。

报告中称，单看22Q3，公司韩国及印度市场在持续增长中和中国市场面临的冲击：印度啤酒行业已恢复至疫情期水平;韩国市场即饮渠道疫情限制取消以及“All New Cass”的强劲表现推动市场增长。22Q3中国地区实现收入及EBITDA同比+1.6%/-3.1%;销量同比+3.7%，吨酒价同比-2%，经营表现较22年上半年有所改善。