第一上海：维持中国电力(02380)“买入”评级 目标价4.04港元

智通财经APP获悉，第一上海发布研究报告称，维持中国电力(02380)“买入”评级，预计2022-24年归母净利润19.09/45.2/65.6亿元(同比增长470%/137%/45%)，目标价4.04港元。由于港股绿电行业估值中枢下降，以及未来电芯成本维持高位，公司储能EPC业务毛利率仍有不确定性，仍采用分布估值，下调公司绿电业务估值中枢至8x，下调储能业务估值中枢至10x。

报告提到，近期由于受到华能国际电力股份(00902)和大唐发电(00991)三季度业绩影响，港股电力板块出现明显回调，但该行认为公司火电项目具备成本和布局优势，下半年仍有望实现火电盈利扭转。公司新能源发电装机未来快速增长为公司带来持续现金流。新业务方面，公司加强未来在储能方面的布局，优化电化学储能的安全性。