瑞信：维持中国移动(00941)“跑赢大市”评级 目标价降至68.8港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中国移动(00941)“跑赢大市”评级，因应折旧与摊销开支或提升，将2022-24年每股盈利预测下调3%/5%/5%;第三季收入增长符合预期，认为行业竞争格局保持良性，因此仅将2022/24年收入预测上调0.3%/0.1%，目标价由70.9港元降至68.8港元。

该行预计，公司数据流量增长放缓的同时，数据收费下降幅度也将放缓，预计未来两至三年所有电信商ARPU都将表现持平。此外，中移动推迟了第二季营销活动，该行预测下半年营销活动将增加，带来更高营销开支，但很大程度上或将被网络营运及人力成本温和增长所抵销，预测2022-24年EBITDA利润率将达到35.2%/34.8%/34.2%，与早前预期相近。