高盛：维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价103港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持友邦保险(01299)“买入”评级，目标价103港元。公司将于3月10日开盘前发表2022财年及Q4业绩，该行预计2022财年新业务价值(VONB)为31亿美元，同比下跌7%。Q4预计VONB为8.44亿美元，较2022年第3季度温和改善。反映预测澳门和内地游客保险业务(MCV)更高销售额，抵消疫情影响。

该行预计，公司2022年下半年整体营业利润(OPAT)为32亿美元，按实际汇率(AER)计算同比持平，暗示(不固定汇率(CER)同比增长约6%。该行认为，在新保单销售改善和债券收益率上升的支持下，2023财年OPAT增长势头可能会改善。另预计中国大陆VONB利润率同比增长，反映与2022年第二季度相比，保护产品组合将适度改善。对冲衍生品为2022年上半年的净利润贡献16亿美元的亏损，该行预计在债券收益率进一步上升的情况下，2022年下半年将进一步亏损。