瑞信：维持中国铁塔(00788)“跑赢大市”评级 目标价升至1.05港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“跑赢大市”评级，将2023-25年每股盈利预测调整约2%，目标价由1港元升至1.05港元，将继续看好电信公司而不是中国铁塔。

报告中称，公司去年第四季收入及纯利同比增长7%及15%，大致符合预期。而期内EBITDA同比跌2%，则较该行及市场预期低4%及11%。EBITDA利润率也较预期低，同比跌6个百分点至65.5%，主要是由于维护开支提升。该行指出，公司EBITDA利润率压力将持续存在，而铁塔的双翼业务仍处于发展早期阶段，纯利增长或受惠于折旧摊销水平及财务成本结构性下降。