花旗：维持恒安国际(01044)“中性”评级 目标价降至30.5港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，将恒安国际(01044)目标价由36.2港元下调至30.5港元，预计其今年上半年销售、一般和管理费用将增长15%，估计净利润下跌11%，料核心净利润减少21%，评级维持“中性”。

该行估计，公司卫生纸业务维持2022财年起强劲势头，2023年上半年相关销售额增长22%。由于激烈的价格竞争，第二季度销售增速应会按季放缓。另预计公司上半年卫生巾销量将增长1%，纸尿裤销量将增长2%。预计卫生纸毛利率将同比及按半年下降至18%，原因是2023年第二季度纸浆成本同比上涨约30%，以及价格竞争更加激烈。纸尿裤毛利率同比小幅提升至36%。