星展唯高达：升腾讯(00700)目标价至512元 可捕捉内地网上广告市场

智通财经APP获悉，星展唯高达发表报告表示，重申对腾讯(00700)“买入”投资评级，上调对其目标价，由原来426元升至512元，此按综合方式作估值，基于手游业务收入增长优于预期，及预计公司可捕捉内地网上广告业务升势，决定上调对其非通用会计准则2017至2019年纯利预测各0.9%、5.9%及14.3%。

该行称，腾讯坐拥内地最大社交平台，未来可受惠用户潜在货币化，并相信可受益于内地网上广告市场扩大；该行估计，腾讯在内地网上广告市占率，可由2016年约9%，至2019年提升至15%，预计其预测2016年至2019年网上广告收入复合增长率达52%。

星展唯高达称，相信腾讯未来具有能力持续在内地十大手游市场中处领先位置，为网游收入提供持续增长，并估计其手游业务2016年至2019年收入复合增长率达56%，预计手游业务每月每用户收入(ARPU)增长在2017年至2019年同比各升9%、15%及19%。