大和：重申创科实业(00669)“买入”评级 目标价降至110港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申创科实业(00669)“买入”评级，因其表现持续优于全球同行。但将2023-25年每股盈测削减12%-18%，主要是由于利润率预测更为保守，目标价从120港元下调8.3%至110港元。

报告中称，公司2023年上半年业绩反映增长放缓，降低Milwaukee指引，表现仍优于同行。在当前较低的增长环境下，大和认为集团将会愿意从2024年开始通过利用将市销及推广开压缩，以扩大营业利润率，从长远来看提供了巨大的上行潜力。另预计2023年毛利率将同比扩张10个基点至39.4%，反映下半年毛利率同比下降10个基点至39.5%，因为低工厂利用率将继续影响下半年的毛利率。