星展：维持新奥能源(02688)“买入”评级 目标价下调至109港元

智通财经APP获悉，星展发布研究报告称，维持新奥能源(02688)“买入”评级，下调对其估值基础，由预测市盈率16倍降至12.5倍，以反映销气量下行风险加剧，因工业用户敞口较大，目标价由149港元大幅下调至109港元，现估值处于谷底及其多元化购气策略。

该行预计，公司上半年核心纯利同比持平，售气量或同比升5%;并预计新奥有更多项目受惠气价上调，单位利润由去年每立方米48分人民币改善至今年或达每立方米49.5分人民币。该行微调新奥今明两年盈测1%至3%，以反映销气量增长预测调整;经修订后，预计今年新奥核心纯利同比升3.6%，低于管理层10%的增长目标。