花旗：重申广深铁路(00525)“买入”评级 目标价5.14元

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，广深铁路(00525)公布，拟将于广州天河区的石牌站自编4号约3.7万平方米土地使用权有偿交储开发，其产生的利润计占最近一个会计年度经审计利润的50%以上，该行重申对其“买入”投资评级及目标价5.14元，此按现金流折现率作估值，此相当预测今年市盈率18倍。

该行称初步以言，土地估值或低于广州市中心的地价，但基于出售土地属工业用途，而广深铁路或需要支付补价金额，以获准转为商业用途，兼且公司并非专长物业发展，今次出售上述土地，对广深铁路将土储货币化将更具弹性。

该行称，投资者近数年已憧憬内地铁路系统的土地改革，今次广深铁路有偿交储土地，或会成公司相关改革的里程碑，并推动铁路改革，估计公司未来将有更多相关收益。

此外，该行估计内地铁路普通旅客票价，于2018年年初有望上调，而广铁深路约23%收入来自商业载客业务，预计可潜在受惠加价。