高盛：维持晨鸣纸业(01812)“沽售”评级 目标价下调至1.8港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持晨鸣纸业(01812)“沽售”评级，2023年预测由盈转亏，原估计每股盈利0.15元，现预计每股亏损0.3元，并估计2024年每股亏损0.28元，目标价从2港元下调10%至1.8港元。

该行表示，考虑到晨鸣纸业(01812)最新业绩以及印刷纸和白卡纸较低的单位利润预测，下调该公司2023-2025年净亏损预测至7.88-8.96亿元人民币。此外，预计图文纸、白卡纸等行业利润将继续下降。

报告中称，晨鸣纸业2023年上半年净亏损为6.88亿元，每股亏损为0.231元，符合市场预期。期内纸张毛利同比下降54%至11.53亿元，比该行预期低50%，主要是由于包括图纸和白卡纸在内的所有主要纸品的利润低于预期。由于债务减少和利率下降，财务成本同比下降17%，比该行预期低12%。