银河国际：维持中国中车(01766)“买入”评级 铁路改革提速将带动盈利增长

智通财经APP获悉，中国银河国际发表研究报告称，维持对中国中车(01766)的“买入”评级，目标价由9.2元提升至10元，目标价主要基于18倍2018年目标市盈率，对比此前的目标市盈率为17倍。该行预计随着铁路改革加快，公司的盈利增长潜力将扩大，并将推动股份获得重新估值。

对于中国中车核心铁路业务在十三五面对的需求前景，该行仍然充满信心，主要由于：1)中国铁路网持续快速发展;2)铁路改革正在提速，这将延长铁路设备的投资周期。中国中车的盈利增长在2017年第三季已有所回升。

该行称，维持公司2017年和2018年的盈利预测。随着公司动车组业务逐渐恢复增长，预测其2017年和2018年总收入分别同比增长6.6%和7.9%，2017年盈利将同比增长6.1%，并在2018年加快至12.2%。该行预计，若铁路业务改革的步伐超预期，该行和市场共识的盈利预测将有更多上升空间。该行预期，公司将是中国“一带一路”战略的主要受益者，由于海外订单充足，预计公司海外业务的增速将高于国内业务。