瑞银：维持信义能源(03868)“中性”评级 目标价下调至1.2港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，维持信义能源(03868)“中性”评级，下调2024年至2026年每股盈利预测8%、11%及12%，反映慢于预期的产能增长、更高利息成本及更低利用率，部分被单位资本开支下降所补偿，目标价由1.3港元下调至1.2港元。

该行指，撇除一次性项目，公司去年经常性净利同比跌15%，较该行及市场预期低11%及14%，全年派息减少六成，亦差于预期。该行指出业绩有三项事项值得留意，包括利率上升导致净融资成本同比升40%，去年发电产能利用时数同比跌2.5%及部分省分项目面临被削减影响EBIT率下降1个百分点至66%，以及全年新产能增长达636.5兆瓦。