交银国际：上调东风集团(00489)目标价至12.15元 评级“买入”

智通财经APP获悉，交银国际将东风集团(00489)目标价由9元升至12.15元，评级由“中性”上调至“买入”。与3月7日收市价9.5元相比有27.9%潜在升幅。

该行表示，2017年东风的乘用车及商用车销量分别同比增长1.5%及23.9%。由于合资企业表现好坏参半，该行预计2017年东风纯利同比增长4.3%。基于最新销量资料和合资企业的公告，该行相信市场价格已大致反映即将发公布的业绩。

另外，该行又上调2018至2019年纯利预测，分别上调1%和3%，以反映日产及神龙利润率有所回升。该行相信其东风本田仍是合资企业盈利的核心动力，其产能限制应有助于提高利润率。该行又称，东风日产及神龙的利润率回升，将成为2018年的关键催化剂。

“新评级及目标价相当于2018年市盈率6.5倍及市账率0.8倍，分别接近历史平均的6.6倍和0.9 倍”，交银国际称。认为东风的估值被低估，而2017年的派息比例则有可能提高。

截至3月8日10:48，东风集团涨5.16%，报9.99港元。

行情来源：老虎证券