高盛：重申财险(02328)“买入”评级 目标价21.5元

智通财经APP获悉，高盛发表报告称，重申财险(02328)“买入”评级，目标价21.5元不变。

报告中称，财险去年纯利同比增加10%至198亿元人民币(下同)，低于该行及市场预测13%及11%，主要受有效税率同比上升7个百分点，及较该行预期高6个百分点所影响，同时受累于5亿元汇兑损失，相较于对上年度汇兑利润4亿元。

高盛称，帐面值同比升12%至1330亿元，但仍低于该行1380亿元的预测，受投资回报较低影响。承保利润93亿元，较该行预测高3%，综合比率同比上升1.1个百分点至97%，受惠损失率减少1.3个百分点。汽车保险为承保利润胜预期的主要动力，损失率改善对抵销费用比率上升的影响足够有余。