小摩：升马钢(00323)评级至“增持” 目标价上调至4.5元

智通财经APP获悉，小摩发表报告，上调马钢(00323)评级，由“减持”升至“增持”，目标价由3.3元升至4.5元。此外，又上调集团今明两年盈利预测分别13%及24%，以反映对其毛利前景更加审慎乐观。

该行表示，两个对中国钢铁业毛利的主要威胁已大致过去，而建筑用钢铁库存下降速度正在加快。此外，冬季减产结束后一个月，钢铁产量也并未如市场担心般显着反弹。

该行对内地钢铁毛利可在接近现水平维持的信心增加，并称这代表马钢的股本回报率可继续超过15%，使集团的股价具吸引力，约为市帐率0.8倍、市盈率5倍、现由现金流7%及股息率6%。