麦格理：维持百胜中国(09987)“跑赢大市”评级 目标价升至420港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，维持百胜中国(09987)“跑赢大市”评级，基于股东回报提升，以及第三季业绩表现，将2024至2026年纯利预测分别上调6%、6%及19%，认为其经营杠杆不断改善，增长能见度提高，目标价从291港元提升至420港元。

报告中称，百胜中国今年第三季收入同比增长5.4%，符合预期。核心经营利润同比提升18%，超出该行及市场预期约7%及9%。今年首九个月，旗下肯德基及必胜客新店加盟比例达到27%及7%，管理层预告未来几年该两个品牌新开门店中，加盟店比例将分别提升至40%至50%及20%至30%。同时，百胜中国宣布计划进一步提升股东回报，将2024至2026年三年间股东回馈金额由30亿美元增加至45亿美元。