花旗：降晶苑国际(02232)目标价至9元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，将晶苑国际(02232)目标价由10.3元下调12.6%至9元，维持“买入”的投资评级。

报告中称，市场将在2018中期业绩后关注晶苑2019年的展望，晶苑在6月25日召开了一次电话会议，该行将晶苑2018-2020的盈利预测下调7-14%，原因是订单优化和空运费未符合预期。

花旗预测，晶苑上半年的收益下降5%，但预计人民币升值压力增加，下半年盈利将反弹11%，预计在8月中旬公布的2018年中期业绩不佳后，预计市场将关注2019年的展望，净利润率可能会提高至7.3%，好于2017及2018年度的7.2及 6.2%，预计股价短期内会因下调利润率预测而出现波动，但可能会于半年业绩后开始稳定，因此该行维持“买入”的投资评级，但该行更偏好申洲国际(02313)的执行管治及更长的交易记录。

截至6月26日10:42，晶苑国际涨3.76%，报5.8港元。

行情来源：老虎证券