小摩：普拉达(01913)上半年业绩强劲 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告，称普拉达(01913)昨(8月1日)公布上半年业绩属强劲，自然销售同比增长约10%，确定了在1至2月份看到的7.5%升势，甚至有进一步提速的迹象。尽管出现汇兑亏损，但息税前利润(EBIT)仍同比增长16%，较该行的预期高出3%。这些结果促使该行认为，普拉达的品牌年轻化步伐正在加快。另外，也看到其所有地区的自然销售均在上半年取得上升，而亚洲区的表现是最好。

小摩称，由于外汇不利影响，公司预期毛利率在下半年将会同比下跌70至80个点子。由于皮制品及鞋类产品开始受欢迎，公司下半年的产品组合理应不如上半年负面。该行维持公司2018财年的EBIT预测不变，2019财年的预测则仅提升1%，主要是因为略高的销售预期被毛利压力略为增加所抵销，给予目标价42元，投资评级“增持”。