花旗：中铝(02600)基本面正走出谷底 维持目标价“7.2”元

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，中铝(02600) 上半年纯利同比上升13%至8.48亿元人民币，大致符预期，第二季纯利为5.4亿元人民币，EBIT为20亿元人民币，同比上升30%，相信内地铝材的基本面正在走出谷底，库存量正逐渐下降，能源供给侧改革政策很可能在8月及9月出台，将成为铝价的催化剂，中铝会是主要的受益者，维持首选，评级“买入”，目标价7.2元。

该行称，公司次季毛利为33亿元人民币，同比上升14%，负债比率为95%，次季自由现金流显着改善至33亿元人民币(首季仅1.18亿元人民币)，主要受经营性盈利能力推动。另外，虽然铝材市场情绪短期或受环球宏观因素影响，但内地供给侧改革有助产量下降。