瑞银：升东亚(00023)评级至“中性” 预计恒生(00011)短期或跑赢中银香港(02388)

智通财经APP获悉，瑞银发表的报告表示，银行同业拆息自高位回落，部分投资者对净息差能否维持上半年的走势存疑，市场预期下半年净息差将持平，但该行对港银净息差看法则较正面，主要预期美国加息后银行同业拆息将有较大提升。

不过，同时该行认为受股市表现拖累，费用收入或会从上半年的高位下滑，而受贷存比率提升影响，贷款增长近期也见减慢，相信下半年港银盈利增长可维持势头，但明年则将显着减弱。

瑞银认为过去数月港银已被显著降级，主要受中美贸易摩擦升温影响，市场看法偏“熊”，而过去十年恒生(00011)在市场向下的环境下仍能跑赢，反映其作为“避风港”的优势有望持续，目标价由203.6元升至215.3元，评级“中性”，而经历上半年贷款增长表现令人失望后，中银香港(02388)虽估值吸引，但仍缺乏短期的催化剂，将其目标价由43.2元降至41.3元，评级“买入”。

该行指出，东亚(00023)股价自七月中起显著下跌，估值相对合理，将其评级由“沽售”升至“中性”，目标价由25.8元升至30元。瑞银指出上半年其内地业务净息差拖累业绩，相信人行放宽流动性有助改善内地银行净息差表现，而受政策支持下，该行不相信东亚中国将有明显的信贷风险，但上半年减值拨备较低情况或难持续。