花旗：蒙牛（02319）未来聚焦产品升级及资本回报率 维持其“买入”评级及目标价35.66港元

智通财经APP获悉，花旗发表报告表示，蒙牛乳业（02319）及华润啤酒（00291）仍为其中国必需消费品行业的首选，维持对蒙牛的“买入”评级及目标价35.66港元。

报告表示，蒙牛在7月2日举行投资者电话会议，管理层重申今年全年目标为收入增长逾10%，及核心EBIT利润率按年扩张50个基点，并且预期，若在今年下半年可良好控制原奶价格，集团今年的财务成本将会优于其目标。

该行指出，蒙牛以45.8亿元人民币出售君乐宝乳业51%权益，作价相当于预测2018年历史市盈率29倍及市账率5.1倍，相信交易可强化蒙牛财政定位，及进一步优化其品牌组合，并有助推动集团的净利润率及降低负债水平，预料其未来将聚焦产品升级及资本回报率。