野村：维持润泥(01313)“买入”评级 目标价9.8港元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告表示，由于季节性需求上升以及水泥价格稳定，预期华润水泥控股（01313）第二季纯利将达22亿元人民币，按年持平，超过市场预估的18亿元人民币，并扭转首季17％的跌幅。华润水泥生产成本低、资产负债表改善，加上股息收益率高，股份具防守性，该行维持其“买入”评级及目标价9.8港元。

该行指出，估计华润水泥每公吨成本比行业领头海螺水泥仅稍高7％，而海螺水泥生产规模却是华润水泥的3.4倍，较低成本将令华润水泥在水泥行业衰退期中较具防守性。该行预期华润水泥将于2019变为净现金公司，净现金流于2019及2020财年将达43亿及97亿元人民币。该行预测公司股息率方面为7-8％，相信会对股价带来强力的支持。