财报前瞻丨三季度多领域进展显著，欢聚时代(YY.US)新财报或有惊喜？

智通财经APP获悉，欢聚时代(YY.US)定于周二(11月12日)盘后公布三季度业绩。回顾上一季度，公司公布的调整后每ADS收益为0.75美元，比Zacks的普遍预期低0.17美元。净营收同比增长66.8%，至62.9亿元人民币(9.17亿美元)。对于即将到来的三季报，有哪些看点值得关注？

综合预期

对于YY三季度业绩，公司预期营收在65.7亿元至67.7亿元人民币之间，同比增长60.2-65.1%。目前Zacks普遍预期营收为9.495亿美元，较去年同期增长59%；对三季度每股收益预期在过去七天稳定在0.75美元。

在过去四个季度中，该公司有两个季度都没有达到扎克斯的普遍预期，平均低出4.1%。

Q3需要考虑的关键因素

第三季度，YY在多个领域取得了显著进展。该公司将Likee (YY的视频创作和分享平台)的短期视频内容放到了即时通讯平台IMO上。这可能会将其IMO用户的大部分转化为短格式视频用户。

值得注意的是，Likee的月度平均用户数量在第二季度呈指数级增长，这种势头预计将在三季度继续保持。

其次，像群聊、迷你游戏和直播等其他服务的引入可能有助于提高用户忠诚度，吸引用户使用即时通讯服务。

此外，在货币化方面，IMO的广告业务的增长趋势显著，预计这将有助于收入的增长。

另外，YY通过BIGO live继续巩固其在发达国家的直播领导地位。因此，在发达市场产生的营收预计会增加。

同时，HAGO(游戏导向的社交媒体平台)的用户基础预计会随着游戏名称和聊天室、卡拉ok等社交功能的增加而迅速增长。因此，用户每天平均花费的时间预计会增加。

机构评级

评级方面，招银国际近日发布了对该公司的研报，该行预计YY三季度营收同比增长64%，而净利润将同比下降40%，与市场预期一致。招银国际维持对其“买入”评级和目标价74美元。

该行指出，YY的海外扩张表现良好，但投资者仍在消化其竞争格局和TAM。从稳健的财务状况和用户指标来看，认为其未来的发展是积极的。不包括虎牙，YY直播&Bigo第三季度营收预计同比增长60%（第二季度为同比增长57%）。

此外，该行认为，YY核心步入正轨；Bigo继续保持强劲势头。预测YY核心收入在第三季度同比增长10%，其中Hago占Bigo核心收入的不到2%。根据招银国际估计，YY核心和Bigo的用户数量将在第三季度实现环比增长。该行还对公司海外盈利潜力充满信心。