摩通：国寿(02628)盈警或将提供低吸机会 给予“增持”评级

摩根大通发表研究报告，指国寿(02628)昨日发布盈警，预期前九个月盈利将跌60%，主因投资收入减少、以及传统险准备金折现率更新，该行给予国寿“增持”评级，目标价38元。

摩通表示，上半年公司盈利跌67%，因上季度盈利开始复苏，低基数下效应下，该行预计未来数季度盈利增长将改善，因投资收入正常化、产品组合更新，将令其拨备需求减少、保险产品利润增加。

不过该行指，第三季31亿元人民币的盈利，与预期最佳盈利70亿元的目标差距较大。不过摩通表示短期内不会给股价带来负面影响，因投资者早已预期盈利疲软。

该行称，预计寿险商可于第三季转向盈利，新业务价值下半年也将增加，加上充足的偿付能力，该行表示盈警或将提供低吸机会。