瑞信：升中石油(00857)评级至“中性” 目标价大幅上调至6.3港元

瑞信发表报告表示，上调中石油(00857) 投资评级，由“跑输大市”升至“中性”，目标价由3.8港元大幅调升至6.3港元。该行称，中石油同业中石化(00386) 为旗下管道项目引资，估计可令市场重估对中石油旗下管道业务的估值。 

该行认为，于去年12月，中石油为旗下管道资产估值为市账率1.4倍，相当5400亿人民币，倘若参考中石化综合交易估值(市盈率20倍或资产值2.3倍)，预期中石油相关业务估值达7000亿至1.2万亿人民币(相当市账率1.8至3.2倍)。 

瑞信称，中石油股价于过去6个月及12个月，较中石化及中海油(00883) 落后，因市场关注其天然气业务前景、管道运输费及城市燃气价格潜在下调等，目前市场关注仍持续，但该行表示中石化交易为中石油相关资产估值订立一个估值底价。