花旗：维持颐海国际(01579)“沽售”评级 目标价下调至18.5港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持颐海国际(01579)“沽售”评级，成本可能进一步上涨，同时颐海缺乏议价能力，因此对毛利率持谨慎态度，将2022/23年净利润预估下调7%至9%，目标价从21.1港元下调至18.5港元。

报告中称，集团去年净利润同比下降13%，核心净利润下降19%，分别较该行预期低5%及11%，主要由于第三方业务销售及毛利率较预期弱，但有部分被关联方销售表现改善所抵消。

该行指，去年下半年以来公司下调平均售价，加上成本上涨，预计今年利润率将继续受压，考虑到渠道备货可能导致毛利率进一步收缩，以及去年首季销售基数较高，预计今年上半年表现未见好转。