花旗：削明源云(00909)目标价58%至10港元 评级降至“沽售”

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，将明源云(00909)评级由“买入”降至“沽售”，并展开90天负面催化剂观察，基于业务短期挑战，下调2022-24年收入预测18%-26%，同期盈测削44%-79%，目标价由24港元削58%至10港元。

该行相信，明源云于2022年上半年可见地产客户企业资源规划(ERP)软件需求暴泻，连同软件即服务(SaaS)收入增长放缓。公司上半年业绩或逊于市场预期，并将调低其后指引，估算上半年盈转亏，或蚀5000万元人民币。至于下半年，花旗估计，疫情对公司ERP运作及转移有部份影响，地产客户需求于6月温和反弹，但全面数码化复苏仍需时，可考虑精简销售及研发团队人员，加强下半年成本管理。